传Uber高息贷款融资11.5亿美元

猿团 | 2016-07-08 10:35:10

知情人士透露,Uber刚刚获得了11.5亿美元高息贷款。该公司希望通过大笔现金来应对在世界各地面临的监管和竞争威胁。

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这是Uber的首笔杠杆贷款。该公司的债权和股权融资总额也因此超过了150亿美元,但现有股东权益并未因为此次贷款遭到稀释。

知情人士表示,这笔贷款的年利率约为5%。《华尔街日报》上月报道称,Uber已经聘请投行为其发放最高20亿美元的债券,年利率约为4%至4.5%。

根据S&P Global Market Intelligence的数据,新发放的杠杆贷款平均年利率在3.9%-5.5%之间。首次发行者通常需要支付更高的利息。

知情人士称,此次贷款的首席承销商为摩根士丹利,巴克莱、花旗银行和也都参与发行。

Uber正在通过更具创意的方式,在传统资本渠道之外寻求资金,以此帮助该公司在全球范围内展开快速扩张。一个月前,该公司刚刚通过沙特阿拉伯主权财富基金完成了35亿美元融资,这也成为Uber迄今为止获得的最大单笔注资。

Uber的投资者来源非常多样,包括风险投资公司、共同基金和主权财富基金。该公司去年还聘请高盛帮助其通过这家投行的高净值客户完成了16亿美元可转债融资。

通过债务融资,Uber帮助其股东保住了现有权益。该公司CEO特拉维斯·卡兰尼克(Travis Kalanick)曾经表示,Uber至少在一年内不会上市。

由于机构投资者通常会拒绝亏损的创业公司提出的借款要求,因此这类企业很少通过杠杆贷款市场融资。与股权投资者不同,债权投资者并不看重企业的增长前景,而是关注其现金流创造能力。

知情人士透露,美国度假房屋租赁网站Airbnb上月通过大型银行完成了10亿美元债权融资。该公司去年预计2015年全年亏损约1.5亿美元。

目前还不清楚Uber的烧钱速度。该公司花费了数百万美元吸引司机和乘客,在欠发达市场尤其如此。他们向新加入的司机发放现金奖励,还为低价订单提供补贴。Uber表示,他们已经在多数发达市场实现盈利。

由于要与滴滴展开激烈竞争,Uber一直在中国市场大举烧钱。滴滴上月宣布融资45亿美元股权,以及28亿美元债权融资。滴滴目前的估值约为280亿美元。

Uber最新一轮股权融资的估值为680亿美元,因此此次获得的11.5亿美元贷款不足其2%的股权价值。倘若业务开始恶化,该公司便可通过在次要市场削减开支来增加现金。

杠杆贷款是垃圾债券在私募市场的一个变种。在这种融资活动中,银行会向信用评级较差的企业发放贷款,并将其转嫁给共同基金、对冲基金和保险公司等专业投资者。贷款发行人不需要公开汇报财务信息,因为这些贷款都是通过私募方式出售给专业投资者的。

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